在全球疫情、地缘政治冲突、美联储加息预期强化等多重事件影响下,市场情绪整体较为低迷,股票、债券等传统的投资品已经难以满足投资者的需求。那么,攻守兼备的可转债标的,或许是偏好稳健投资策略投资者的优选。

近期,光大理财推出了一款可投可转债的理财产品“阳光金添利增强天天购(30天最低持有)”。据了解,“阳光金添利增强天天购”为固定收益类产品,风险等级为R2(较低风险),业绩比较基准为2.65%-3.65%,起购金额为1元。

何为可转债?可转债全称是可转换债券,是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券,通俗地说可转债可以是定期还本付息的债券,像债券一样正常持有到期并等待兑付,同时这种债券附带一项权利,投资人可以选择以一定价格将债券转换成对应公司的股票。

近年来,可转债市场规模迅速增长,日益成为上市公司的重要融资工具。据Wind数据显示,截至2022年10月24日,沪深两市可转债余额规模已达到7819.55亿元,存续债券449只,为2018年规模的8倍多。

可转债有何投资优势?实际上,可转债兼具“股性”和“债性”,而这一投资特性大大增加了它的投资价值。当公司股票价格持续走低、投资人对公司未来表现持负面预期时,通过继续持有债券直至偿还期满,投资人可收回本金和利息; 而如果公司股票价格持续上涨、投资人看好公司未来的表现时,可通过行使转换权,将债券按约定价格转换为公司股票,享受公司发展红利。

向下看,可转债有债底保护,退可守;向上看,可转债有价格弹性,进可攻。若正股价格无明显上涨趋势,可转债依然有纯债价值兜底,回撤得以控制;而当正股价格大幅上涨时,可转债强赎条款会要求投资人转换为股票否则转债发行人有权赎回,促使投资人及时止盈。此外,当股票市场低迷时,发行人满足一定条件后可下修可转债转股价格,促进投资人转股,或者触发回购条款保护投资人利益。

可转债资产表现如何?Wind数据显示,在A股市场跌跌不休的背景下,中证转债指数近半年(截至10月24日)上涨了2.18%,与同期国债指数收益率持平,守住了债券的基本盘,远远跑赢同期沪深300指数的收益率(-9.47%)。

从可转债基金的收益表现看,所有可转债基金近6月算术平均收益率为3.42%,80%以上的可转债基金录得正收益,多款可转债基金涨超10%。

从风险收益比看,可转债的波动性明显小于股市,且长期收益率优于债券,是介于股票和债券之间的较好的投资品种,能够满足投资者多元化资产配置的需求,实现较好的资产配置和风险分散。

光大理财推出的“阳光金添利增强天天购(30天最低持有)”以固收类资产筑底获取稳健收益,投资比例不低于80%,不直接在二级市场买入股票等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发。同时,该产品投资可转债比例不超过20%,利用可转债策略,精选估值合理、有成长性的转债个券,在控制向下风险的基础上提升组合收益。

此外,该产品为最低持有期形态,相较封闭式产品更灵活。产品每日开放申购,满足30天的最低持有期后每交易日可灵活赎回,资金流动性较好,满足投资者灵活安排资金的需求。

费率上,该产品目前不收取认/申购费、赎回费和销售服务费,且初期管理费优惠至0.1%/年,以更好地为投资者提供财富管理服务。

迄今,光大理财已累计发行十多只天天购系列产品,规模突破2000亿,覆盖多种投资期限,以纯债策略或固收+策略为主,产品业绩表现优异。此次,光大理财推出的“添利增强天天购(30天最低持有)”进一步丰富了天天购系列产品的多样性,延续光大理财在固收投资方面的传统优势,主打稳健的纯固收策略,通过投资可转债增强收益,且最低持有期更短,申赎更加灵活。

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